立案 ！证监会火速调查跑路私募瑞丰达 ，跑路早有征兆？
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转自 ：1000部18末成年拍拍拍上观新闻
证监会对浙江瑞丰达资产管理有限公司立案调查 。
5月11日 ，针对有媒体报道称“浙江瑞丰达资产管理有限公司实际控制人‘跑路’”一事 ，证监会表示从目前掌握情况看 ，瑞丰达公司涉嫌多项违法违规 ，证监会决定对其立案调查 ，依法从严处理 。证监会已向公安机关等通报情况 ，加强协同配合 。下一步 ，证监会将与有关方面一道积极稳妥推进风险处置 ，维护市场秩序 ，切实保护投资者合法权益 。
本周 ，“瑞丰达资产卷款跑路”的消息成为关注焦点（详情可戳 ：实探跑路私募瑞丰达 ：经侦支队现场办案 ，关联港股公司亦被调查） 。证监会对此高度重视 ，迅速行动 ，组织证监局 、基金业协会等相关单位开展核查 。
证监会表示 ，从目前掌握情况看 ，瑞丰达公司涉嫌多项违法违规 ，证监会决定对其立案调查 ，依法从严处理 。证监会已向公安机关等通报情况 ，加强协同配合 。下一步 ，证监会将与有关方面一道积极稳妥推进风险处置 ，维护市场秩序 ，切实保护投资者合法权益 。
证券时报记者多方求证后发现 ，瑞丰达目前私募产品已无法赎回 ，公司实控人已失联 ，部分投资人已经报案 。
中国证券投资基金业协会网站信息显示 ，浙江瑞丰达资产管理有限公司成立时间为2016年10月20日 ，登记时间为2017年5月31日 ，实控人为邱文龙 ，注册地在浙江省湖州市 ，办公地址在上海市浦东新区 ，注册资本为3000万元人民币 ，实缴资本为750万元人民币 。出资人认缴比例方面 ，邱文龙占80% ，法定代表人兼总经理刘力诚占比20% 。瑞丰达业务类型包括私募证券投资基金 、私募证券投资类FOF基金 ，管理规模在20亿—50亿元 。
上述信息还显示 ，目前瑞丰达已发行的产品达到70只 ，托管人包括
据Wind数据 ，截至2023年年报 ，瑞丰达最新出现在6只新三板股票的十大流通股东名单中 ，分别是和嘉天健 、邦客乐 、味福记 、友联盛业 、农匠科技 、浩添储能 。
少则数百万元 ，多则几千万元 ，数十名投资人认购的产品 ，已经无法兑付 。“50亿私募”瑞丰达陷入兑付危机的消息 ，再次扰动私募基金乃至资管行业 。
5月9日下午 ，一则浙江瑞丰达资产管理有限公司（下称“瑞丰达”）跑路的传闻 ，突然在私募行业发酵 。5月10日上午 ，在瑞丰达办公场所 ，多名投资人向第一财经确认了这一说法 。
第一财经调查发现 ，4月中旬 ，瑞丰达的大股东海南智慧城市控股集团有限公司（下称“智城控股”） ，就已发生股权变动 。接手智城控股股权的上海荣戚贸易有限公司（下称“荣戚贸易”） ，也在约此前一周进行了股权变更 ，原来的两名股东同步退出 。其中一名退出股东 ，还与瑞丰达产品担保方股东的一名前监事同名 。
兑付危机爆发前 ，瑞丰达名下的多只产品 ，近两年的累计收益均超过了50% ，最高甚至接近8倍 。然而 ，部分产品却重仓一些流通性不佳 、基本面堪忧的新三板个股 ，在A股市场的公开持仓难觅踪影 。
瑞丰达买入的部分新三板股票 ，可能获得了可观收益 ，但也存在高买低卖的痕迹 。该公司管理的部分基金 ，买入不少新三板公司时 ，部分股价已处于高位 ，卖出时却已跌至低位 。
从表面上看 ，此番兑付危机爆发前 ，瑞丰达并未表现出太多异常 。
“前两天 ，凯发k8(国际)看到新闻说瑞丰达‘跑路’了 ，今天来现场才发现早就人去楼空了 。”5月10日上午 ，在瑞丰达位于上海市浦东新区北蔡镇五星路727弄汇公馆8号院4楼（实际为3楼）的办公场所 ，一名投资者对第一财经称 ，他得知该公司人去楼空后 ，才慌忙赶到现场 。
部分到达现场的投资者告诉记者 ，他们购买的瑞丰达基金产品 ，金额在300万元到3000万元不等 ，大多通过销售或者代理购买 ，目前均已无法赎回 。
事发前 ，瑞丰达的部分员工 ，也未能察觉到公司存在异常 。
“5月8日都还是正常的 ，也没人和我说什么 ，9日我去参加私募FOF活动 ，当天下午才有同事和我说（外部有在传公司出问题了） 。”该公司一名入职不久的市场部员工说 ，9日当天 ，他还在跑市场 、拜访客户 。
不过 ，到了10日上午 ，记者尝试与上述人士联系时 ，对方电话已无法接通 。
稍早前 ，该公司甚至还在参与资本市场调研 。根据创业板公司
根据中基协最新备案信息 ，“瑞丰达”成立于2016年10月20日 ，全称为“浙江瑞丰达资产管理有限公司” ，注册资本3000万元 、实缴资本750万元 。实际控制人是邱文龙 ，法定代表人 、总经理兼信息填报负责人为刘力诚 ，两人分别持有瑞丰达80% 、20%股权 。
不过 ，第三方信息显示 ，早在两年多之前 ，瑞丰达股东就已发生变动 。2022年1月 ，邱文龙 、刘力诚退出 ，李涛 、智城控股成为新股东 。同年9月 ，李涛在该公司的持股 ，又转入上海青承文化俱乐部有限公司（下称“青承文化”）手中 。青承文化和智城控股分别持有瑞丰达51% 、49%的股权 。
智城控股原本由李涛控制的上海腾霖科技有限公司（下称“腾霖科技”）全额出资 。但是今年4月15日 ，腾霖科技将持有的智城控股500万元出资额 ，全部转让给荣戚贸易 。此前的4月9日 ，荣戚贸易也进行了股权变更 ，原股东刘卫斌 、王辉同步退出 。
目前 ，李涛不再间接持有智城控股股权 ，但仍担任该公司法定代表人 、执行董事兼总经理 。瑞丰达的法定代表人 、执行董事兼总经理 ，也由他担任 。
刚刚从荣戚贸易退股的刘卫斌 ，可能与日赢投资控股集团有限公司（下称“日赢投资”）存在关联 。第一财经调查发现 ，日赢投资100%持股的上海蒸冉投资管理有限公司（下称“蒸冉投资”） ，为瑞丰达的产品提供收益担保 。资料显示 ，日赢投资的一名前监事 ，同样名叫刘卫斌 。4月15日 ，刘卫斌退任日赢投资监事一职 。
就在与此相近的时间里 ，瑞丰达的产品 ，开始无法兑付 。多名到达现场的投资者透露 ，瑞丰达的部分产品 ，4月上旬已无法兑付 ，部分投资者一直通过代理尝试赎回产品 。
“4月上中旬时 ，凯发k8(国际)就注意到部分产品无法兑付了 ，当时联系了代理人 ，代理人回复称‘联系不上瑞丰达的高管’ ，当时凯发k8(国际)就比较担心 ，但没想过会直接‘跑路’ 。”一名自称购买了瑞丰达500万元产品的投资者说 。
备案信息也证实了这一点 。根据中基协网站信息 ，瑞丰达存在超过到期3个月仍未提交清算申请的私募基金 ，且在信披备份系统定向披露功能中 ，为投资者开立查询账号的比例低于50% 。
按照瑞丰达自身的说法 ，其管理的私募基金规模不小 ，而且收益极为可观 。
瑞丰达产品数量众多 ，但员工人数较少 。备案信息显示 ，该公司全职员工 、取得基金从业资格员工数量 ，分别只有12人 、11人 ，但已发行的产品达到70只 、管理规模在20亿—50亿元之间 。
备案信息还显示 ，瑞丰达业务类型为私募证券投资基金和私募证券投资类FOF基金 。根据第一财经了解 ，其核心策略为“股票策略” 。
根据私募行业第三方数据 ，瑞丰达名下的多只产品 ，近两年累计都收益超过了50% 。
第一财经获得的一份资料显示 ，截至2023年11月下旬 ，收益 、夏普率 、回撤均居10%前十的主观多头私募中 ，瑞丰达共有7只产品上榜 ，其中收益最高的是瑞丰达瑞星三号 ，截至当年11月24日的收益率达到48.05% ，回撤幅度则只有5.51% ，近两年累计收益率则高达125.7% 。
而“瑞丰达时瑞一号”的业绩更为出众 ，该产品主要策略为“期货及衍生品” ，近两年累计收益率高达795.43% 。“作为一只成立2年左右的产品 ，业绩好得不太寻常 。”一位券商资管人士说 。
业绩虽然出众 ，但产品却存在信息披露缺失 。行业第三方网站信息显示 ，瑞丰达展示的产品“瑞丰达瑞星二号” ，就存在超过35个交易日未披露净值的情况 。“瑞丰达时瑞一号”的净值披露 ，同样也有缺失 。
“这种长期未披露净值的私募产品 ，业内并不常见 。”上述券商托管人士说 。
第一财经了解到 ，无法兑付的消息传出后 ，行业内的一个说法是 ，瑞丰达发行了大量结构化产品 ，部分产品的杠杆比例达到1 ：4甚至1 ：5 。第一财经未能获得更多信息证实这一说法 。
相较于惊人业绩 ，瑞丰达的表现堪称低调 ，不仅很少在A股市场出现 ，也几乎没有前十大股东 、前十大流通股东的公开持仓记录 。记者通过公开渠道查询发现 ，近年来 ，该公司调研的上市公司 ，也只有傲农生物 、翔楼新材等数家 ，调研傲农生物的时间是在2023年11月 。
瑞丰达在A股市场的持仓难觅踪迹 ，在新三板市场却颇为活跃 ，频频重仓一些流通性不佳的公司 。
第一财经记者梳理发现 ，瑞丰达 、日赢投资先后重仓的新三板股票 ，至少包括十多家 。
瑞丰达曾重仓的包括邦客乐 、城市文化 、龙参生态 、和嘉天健 、赛融信 、味福记 、友联盛业 、农匠科技 、浩添储能；日赢投资持仓的新三板股票则包括博冠科技 、小蝉传媒 、东方传动 、正佰电气等 。
瑞丰达持仓的上述新三板个股大多存在着相同特点 ，流通股均在1000万元上下（友联盛业和农匠科技的总流通股数更是只有139万 、480万股） ，前期交易量极低 ，甚至会出现几日没有成交的情况 。
以赛融信为例 ，这家总市值10亿元的公司 ，总股本只有2000万元 ，其中流通股仅980万元 。2023年10月以前 ，该公司股价长期在1元左右徘徊 ，单日成交金额通常在两位数 。但是在去年7月开始 ，这些股票成交开始活跃 ，伴随着股价开始大幅度上涨 。大涨过后 ，瑞丰达成为其股东 。
当年10月25日 ，赛融信股价开始急速攀升 ，在此后的11个交易日中录得涨幅806.22% ，公司股价从2.41元一路飙升至21.84元 。此后虽冲高回落 ，但从12月21日起又开启了一波更大的涨幅 。截至今年5月7日 ，该公司股价已9.87元一路飙升至80元期间涨幅高达710.54% 。
就在5月7日 ，这家此前单日成交金额常常不足百元的公司 ，创下了单日1.03亿元的巨量成交 。主要是瑞丰达瑞雪二号通过大盘竞价 ，增持挂牌股份50.94万股 。完成交易后 ，瑞丰达瑞雪二号持股数量由59.96万股变为110.9万股 ，持股比例从2.9978%变为5.5449% 。
瑞丰达 、日赢投资曾共同持有的友联盛业 ，也存在类似情况 。根据披露 ，2022年2月初 ，日赢投资增持友联盛业30万股 ，持股比例从3%上升至9% 。几天后 ，瑞雪二号也买入该公司25万股 ，持股比例5% 。此后一个月 ，该股只有两个交易日有成交 ，累计涨幅却达到300% 。
瑞丰达重仓的赛融信 ，并非优质投资标的 。2023年 ，该公司营业收入 、营业成本为零 ，净利润亏损207.79万元 ，累计未分配利润为-2356.2万元 ，未弥补亏损金额达实收股本总额三分之一 。
另一只瑞丰达重仓股味福记基本面同样不佳 。2023年 ，该公司营收只有33.9万元 ，同比下降82.96% ，但净利润亏损383.2万元 ，亏损额较上年增加约160万元 。4月22日 ，主办券商已就此提示风险 ，称该公司连续多年亏损 、未弥补亏损超过实收股本总额三分之二 ，持续经营能力存在重大不确定性 。
日赢投资 、瑞丰达买入的部分新三板股票 ，可能获得了可观收益 。
以友联盛业为例 ，这两家私募机构买入后 ，该股持续飙涨 。2022年2月10日 ，其股价从0.25元猛拉至0.5元 ，并在11月份上涨到77元 ，累计涨幅达到惊人的306倍之多 。而日赢投资 、瑞丰达也在过程中逐步撤退 ，截至当年6月底 ，两者持股分别降至41万股 、20.87万股 ，到12月底已经从前十大股东中退出 。
友联盛业没有披露日赢投资 、瑞丰达的具体卖出时点 、价格 ，但从其股价走势来看 ，两者可能获得了丰厚回报 。
日赢投资 、瑞丰达在新三板的持仓 ，可能也存在高买低卖 。两者管理的部分基金买入时 ，不少新三板公司股价已处于高位 。但其卖出时 ，股价却已跌至低位 。
瑞丰达在邦客乐的交易就是如此 。披露显示 ，2023年7月6日 ，瑞丰达瑞雪二号通过大宗交易 ，买入邦客乐182.2万股 。买入前 ，邦客乐股价在11元附近 ，该基金买入后就陷入持续大跌 。到今年1月底 ，已经跌至0.62元 ，期间累计跌幅高达94%以上 。
瑞丰达卖出时 ，恰逢邦客乐股价低点 。今年1月24日 ，瑞雪二号将持有的邦客乐全部卖出 。由于没有披露具体买卖价格 ，瑞丰达在该股的买卖盈亏无法得知 。
瑞丰达管理的产品 ，还在2023年上半年大举买入龙参生态 。截至2023年6月底 ，瑞雪二号 、三号进入该公司前十大股东 。其中 ，瑞雪二号持有65.6万股 ，瑞雪三号分别65万股 、53.7万股 ，期间分别增持12.2万股 、65万股 、52.7万股 。
瑞丰达上述基金买入时 ，龙参生态已处于高位 。自从2022年11月起 ，其股价持续上涨 ，并在2023年8月股价达到最高点89元左右 。相较2022年70元收盘价 ，期间累计涨幅约为23% 。
龙参生态的剧烈波动 ，还引来监管关注 。监管在去年底的一项收购反馈意见中提到 ，2022年6月底 ，该公司股东17名 ，次年6月底增至41名 ，且前十大股东中的新增股东多为私募基金 ，因此要求该公司说明相关期间是否存在应披露未披露事项 ，二级市场新进股东与公司及其控股股东 、实际控制人是否存在关联关系 ，是否存在利益输送情况 。
龙参生态的股价 ，在去年8月达到顶点后 ，就开始持续暴跌 ，最低时仅剩0.16元 ，区间最大跌幅接近99% 。此后虽然有所拉升 ，但阶段最高点也只有1.4元 。
与邦客乐情况类似 ，龙参生态股价走低时 ，瑞丰达的上述三只基金又悄然消失 。年报显示 ，截至2023年12月底 ，龙参生态前十大股东中 ，已经没有瑞丰达的身影 。由于龙参生态没有披露买卖的具体时间 、价格 ，因此难以知晓瑞丰达的盈亏情况 。
瑞丰达“跑路”真相究竟如何 ，又为何会重仓上述基本面不佳 、流动性差的新三板公司 ，第一财经记者将持续关注 。
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